Die Immobilienbranche gilt traditionell als eine der stabilsten und beständigsten Anlageklassen mit zuverlässigen Erträgen. Dennoch ist sie oft mit hohen Eintrittsbarrieren und geringen Liquiditätsflüssen verbunden. Die fortschreitende Digitalisierung und die Entwicklung der Blockchain-Technologie eröffnen eine neue, chancenreiche Dimension des Immobilienhandels: die Tokenisierung.
Zukunftsmodell Tokenisierung
Die Tokenisierung von Immobilien birgt das Potenzial, die Immobilienbranche grundlegend zu verändern. Durch erhöhte Liquidität, Zugang zu größeren Märkten, mehr Transparenz, Kosteneffizienz, Diversifikationsmöglichkeiten und schnellere Transaktionszeiten bietet sie InvestorInnen und EigentümerInnen gleichermaßen erhebliche Vorteile.
„Die Tokenisierung bezieht sich auf den Prozess, bei dem ein physisches oder digitales Asset in kleinere, handelbare Einheiten – sogenannte Token – zerlegt wird, die auf einer Blockchain-Plattform existieren. Im Kontext der Immobilienbranche bedeutet dies, dass eine Immobilie in eine bestimmte Anzahl von „digitalen Token“ aufgeteilt wird, die jeweils einen Anteil des Gesamtwerts repräsentieren“, erklärt Christian Sommer, Geschäftsführer von Engel & Völkers Wien Commercial.
Anschließend können Token, ähnlich wie Aktien an der Börse, von InvestorInnen gekauft, verkauft und gehandelt werden. Damit erweitert die Tokenisierung den Immobiliensektor nicht nur um ein alternatives Investitionsmodell, sondern ermöglicht dessen AkteurInnen auch folgende gewinnbringende Geschäftsvorteile:
Liquiditätssteigerungen: Einer der größten Vorteile der Tokenisierung ist die signifikante Erhöhung der Liquidität für InvestorInnen. Traditionelle Immobilieninvestitionen sind häufig schwer liquidierbar, da sich der Verkaufsprozess einer Immobilie oft langwierig und komplex gestaltet.
„Durch die Tokenisierung können KäuferInnen ihre Anteile schnell und unkompliziert über digitale Marktplätze handeln. Dies führt zu einer flexibleren und dynamischeren Vermögensverwaltung und ermöglicht es, schneller auf Marktveränderungen zu reagieren“, betont der Immobilienexperte.
Erweiterter Marktzugang: Die Tokenisierung eröffnet InvestorInnen einen größeren Marktzugang und breite Immobilienportfolios. Anstatt einen hohen Geldbetrag für den Kauf eines einzelnen Objektes aufbringen zu müssen, können GeldgeberInnen durch die gesunkenen Eintrittsbarrieren auch kleinere Beträge investieren. Diese Fragmentierung des Immobilienbesitzes ermöglicht einer diverseren Investorengemeinschaft, von den Vorteilen der Immobilienanlage zu profitieren, wodurch der Immobilienmarkt inklusiver und zugänglicher für eine Vielzahl von AkteurInnen wird.
Erhöhtes Transparenz- und Sicherheitsmaß: Blockchain-Technologien bieten dem Immobilienmarkt ein hohes Maß an Transparenz und Sicherheit. Alle getätigten Transaktionen werden in einem öffentlichen, unveränderlichen Register auf dezentralen Computern aufgezeichnet.
„Das verbessert die Nachverfolgbarkeit und schützt vor Betrugsfällen. KäuferInnen können den gesamten Transaktionsverlauf und die Eigentumsverhältnisse von Immobilien-Token nachvollziehen. Die Transparenz stärkt nicht nur das Vertrauen in den Markt, sondern bietet gleichzeitig ein hohes Sicherheitsmaß für alle Beteiligten“, nennt Christian Sommer einen weiteren positiven Effekt der Implementierung der Tokenisierung auf den österreichischen Investmentmarkt.
Gesteigerte Kosteneffizienz: Neben den bereits genannten Faktoren, birgt die Tokenisierung auch das Potenzial, die mit Immobiliengeschäften verbundenen Transaktionskosten deutlich zu senken. Häufig erfordern traditionelle Vertragsabschlüsse die Beteiligung von MaklerInnen, NotarInnen, Banken oder anderen Intermediären, die zusätzliche Gebühren verursachen. Durch den Einsatz von Smart Contracts – selbstausführende Verträge, die die Bedingungen der Vereinbarung direkt im Code festlegen und automatisch ausführen, sobald die vordefinierten Bedingungen erfüllt sind – werden viele dieser ZwischenhändlerInnen überflüssig, was zu einer maßgeblichen Kostenreduzierung führt.
Erleichterte Diversifikation: Als weiterer Vorteil ermöglicht die Tokenisierung der Immobilienbranche Interessenten zudem, kleinere Beträge in Objekte zu investieren und Immobilieninvestments so einfacher zu diversifizieren.
„Anstatt Kapital in eine oder wenige Immobilien zu investieren, kann das Investitionsvolumen auf mehrere Immobilien verteilt werden. Das reduziert das Risiko und erhöht das Potenzial für stabile Renditen“, so Christian Sommer.
Schnellere Transaktionszeiten: Erfahrungsgemäß kann sich der Abschluss von Immobilienkaufprozesse über Wochen oder sogar Monate hinziehen. Durch den Einsatz von Blockchain-Technologie werden schnellere und automatisierte Transaktionen geschaffen, die sich innerhalb von Minuten oder Stunden abwickeln lassen. Das beschleunigt nicht nur maßgeblich den Investitionsprozess, sondern ermöglicht KäuferInnen zudem rascher auf Marktveränderungen reagieren zu können.
„Mit einer Technologie, die sich rasant weiterentwickelt, und regulatorischen Verbesserungen, die Transparenz und Sicherheit verstärken, ist die Zukunft der tokenisierten Immobilien äußerst vielversprechend. Die Branche steht am Anfang einer neuen Ära, die den Immobilienmarkt zugänglicher, effizienter und attraktiver machen könnte. Um langfristig wettbewerbsfähig zu bleiben, muss auch der österreichische Immobilienmarkt die Implementierung der Tokenisierung künftig weiter vorantreiben“, fasst Christian Sommer die Vorteile abschließend zusammen.
